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name: ic-memo
description: "Memo Comité Inversión: secciones I-IX (resumen ejecutivo a recomendación), términos deal, análisis rendimiento, factores riesgo — patrones PE y growth equity"
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# Habilidad Memo IC

## Cuándo activar

- Escribir Memo Comité Inversión para inversión PE, growth equity o VC
- Estructurar recomendación deal para aprobación interna
- Documentar tesis inversión, hallazgos due diligence, rendimientos financieros
- Preparación reunión IC y anticipar preguntas

## Cuándo NO usar

- Prospectos formales o documentos oferta dirigidos inversores — regulados
- Investigación inversión mercado público — formato y requisitos divulgación diferentes
- Memos deal informales (una página) — adaptar formato más corto en su lugar

## ⚠️ Importante

Memos IC presentan recomendaciones inversión alto riesgo. Cada cifra financiera debe estar `[VERIFY]`-marcada y fuente. Suposiciones deben divulgarse. Memo debe permitir toma decisión informada, no abogar sin reconocer riesgos.

## Instrucciones

### Estructura memo IC 9 secciones

```
I. Resumen Ejecutivo
II. Descripción General Oportunidad Inversión
III. Descripción Negocio & Propuesta Valor
IV. Oportunidad Mercado
V. Tesis Inversión
VI. Resumen Due Diligence
VII. Descripción General Financiera & Análisis Rendimiento
VIII. Factores Riesgo & Mitigantes
IX. Recomendación
```

### Sección I — Resumen Ejecutivo

```
Escriba Resumen Ejecutivo para memo IC.

Deal: [nombre empresa], [tipo deal: buyout / growth equity / participación minoritaria]
Monto inversión: $[X]M por [X]% propiedad
Valoración: [EV/Ingresos o EV/EBITDA múltiplo], EV = $[X]M
Rendimientos: [X]x MOIC, [X]% IRR en [X]-año tenencia

Puntos destacados inversión clave (3-4 viñetas):
- [Resumen ingresos/crecimiento]
- [Ventaja competitiva]
- [Perfil financiero]
- [Por qué ahora / por qué nosotros]

Recomendación resumen: [Aprobar / Aprobar con condiciones / Rechazar]
```

### Sección V — Tesis Inversión

```
Escriba sección Tesis Inversión.

Tesis inversión debe responder:
1. ¿Por qué este negocio es fundamentalmente bueno?
2. ¿Por qué valdrá más en salida?
3. ¿Por qué es este el momento correcto?
4. ¿Por qué somos el socio correcto?

Pilares tesis inversión: [listar 3-4 temas clave]
Palancas creación valor que controlamos: [mejoras operacionales, M&A, expansión geográfica, etc.]
Caminos salida: [venta estratégica, IPO, sponsor-to-sponsor]
Por qué ahora: [condiciones mercado, motivación vendedor, nuestra ventaja competitiva]
```

### Sección VII — Análisis Rendimiento

```
Escriba sección Análisis Rendimiento.

Supuestos entrada:
- EV entrada: $[X]M ([X]x LTM EBITDA)
- Equity entrada: $[X]M (después deuda: $[X]M)
- Fecha entrada: [año]

Escenario operativo caso base:
- CAGR ingresos: [X]% sobre [X]-año tenencia
- Expansión margen EBITDA: [X]% → [X]%
- Múltiplo salida: [X]x EBITDA ([rationale])

Ingresos salida:
- EV salida: $[X]M
- Deuda neta en salida: $[X]M
- Equity salida: $[X]M

Rendimientos:
- MOIC bruto: [X,Xx]
- IRR bruto: [X]%
- IRR neto (después cuotas/carry): [X]%

Tabla sensibilidad (MOIC a varios múltiplos salida × períodos tenencia):
[X]-año tenencia [X]-año tenencia [X]-año tenencia
Salida [X]x: [X,X]x [X,X]x [X,X]x
Salida [X]x: [X,X]x* [X,X]x [X,X]x ← caso base
Salida [X]x: [X,X]x [X,X]x [X,X]x

[VERIFY] todos cálculos rendimiento contra modelo financiero.
```

### Sección VIII — Factores Riesgo

```
Escriba sección Factores Riesgo & Mitigantes.

Para cada riesgo: plantee riesgo claramente, cuantifique impacto si es posible, describa mitigante.

Riesgos PE comunes a abordar:
1. Riesgo equipo dirección: dependencia persona clave, retención post-cierre
2. Concentración cliente: clientes top 3-5 como % ingresos
3. Dinámica competitiva: defensa moat, amenaza nuevos entrantes
4. Riesgo tecnología: obsolescencia plataforma, disrupción IA
5. Riesgo leverage: cobertura servicio deuda en EBITDA estresado
6. Sensibilidad macro: ciclicidad, exposición tasa interés
7. Riesgo ejecución: integración si estrategia M&A, entrada nuevo mercado

Formato: [Riesgo] | [Severidad: Alta/Media/Baja] | [Mitigante]
```

### Generación memo completo

```
Genere borrador memo IC completo.

Empresa: [nombre]
Tipo deal: [buyout / growth equity / SPAC]
Industria: [sector]
Métricas financieras clave: [ingresos, EBITDA, crecimiento, márgenes]
Estructura deal: [check equity, leverage, múltiplo entrada]
Tesis inversión en una frase: [describe]
Riesgos principales: [listar 2-3]

Genere las 9 secciones. Marque todos cifras financieras con [VERIFY].
Señale secciones donde necesita más información para completar con precisión.
```

## Ejemplo

**Usuario:** Escriba memo IC para inversión $75M growth equity en empresa B2B HR software en 8x ARR.

**Salida esperada:** Las 9 secciones con marcadores `[VERIFY]` apropiados en todas finanzas. Resumen ejecutivo con objetivos MOIC/IRR. Tesis inversión enfocada en tailwinds HR tech, crecimiento product-led y camino a rentabilidad. Análisis rendimiento con caso base 5 años (3x MOIC, 25% IRR) y tabla sensibilidad. Sección riesgo cubriendo churn SaaS, amenazas competitivas y dependencia dirección.

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