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name: earnings-analysis
description: "Flujo de trabajo de revisión de ganancias: analizar transcripción + presentaciones, actualizar estimaciones del modelo, marcar cambios de orientación, nota matutina preliminar — patrones de investigación de acciones"
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# Habilidad de Análisis de Ganancias

## Cuándo activar
- Una empresa que cubre acaba de reportar ganancias y necesitas analizar rápidamente
- Actualizar tu modelo financiero después de una publicación de ganancias trimestral
- Identificar las sorpresas clave frente al consenso (análisis de ganancia/pérdida)
- Redacción de nota matutina de ganancias o actualización de cliente
- Preparación para llamada de ganancias y construcción de preguntas clave

## Cuándo NO usar
- Transmisión de ganancias en tiempo real — requiere un feed de datos en vivo
- Notas de investigación publicadas formalmente — requiere revisión de cumplimiento
- Decisiones comerciales basadas en este análisis — actividad regulada

## ⚠️ Importante

Todas las conclusiones de análisis de ganancias `[VERIFICAR]` — valida cada cifra contra la presentación real u oficial antes de usar. El análisis de ganancias impulsa decisiones importantes; los errores tienen consecuencias reales.

## Instrucciones

### Paso 1 — Analizar la transcripción

```
Analiza esta transcripción de llamada de ganancias y extrae:

[pega transcripción o citas clave de la dirección]

Extraer:
1. Ingresos reales vs. orientación vs. estimación de consenso
2. Margen bruto real vs. orientación vs. año anterior
3. EBITDA / ingresos operacionales reales vs. consenso
4. EPS real vs. consenso
5. Actualización de orientación de año completo (aumentado / disminuido / mantenido / retirado)
6. Comentario clave de la dirección (qué cambió, cuál es la narrativa)
7. Preguntas de analistas que revelan áreas de preocupación
8. Todos los elementos únicos o ajustes que no sean GAAP para marcar

Resumen: ganancia/pérdida en ingresos, márgenes, EPS. Veredicto de una línea.
[VERIFICAR] todos los números contra la presentación 10-Q actual o comunicado de prensa.
```

### Paso 2 — Análisis ganancia/pérdida

```
Analiza los resultados de ganancias versus expectativas:

Resultados reales:
- Ingresos: $[X]M (consenso: $[X]M, orientación: $[X]M)
- Margen bruto: [X]% (consenso: [X]%, trimestre anterior: [X]%)
- EBITDA: $[X]M (consenso: $[X]M)
- EPS: $[X] (consenso: $[X])

Calcular:
- Ganancia/pérdida de ingresos: $[X]M ([X]% vs. consenso)
- Sorpresa de margen: [X]pp vs. consenso
- Ganancia/pérdida de EPS: $[X] ([X]% vs. consenso)

Calidad de la ganancia:
- ¿Fue impulsado por ingresos o costo?
- ¿Se ampliaron o contrajeron los márgenes?
- ¿Se aumentó la orientación para el próximo trimestre/año completo?
- ¿Hay elementos únicos inflando la ganancia?

Evaluación general: Ganancia fuerte / Mixta / Pérdida / [toma matizada]
[VERIFICAR] figuras de consenso contra FactSet / Bloomberg antes de finalizar.
```

### Paso 3 — Actualización del modelo

```
Actualiza mi modelo financiero basado en estos resultados:

Estimaciones anteriores:
- Ingresos año fiscal: $[X]M, EBITDA año fiscal: $[X]M, EPS año fiscal: $[X]
- Q[X] específico: ingresos $[X]M, EBITDA $[X]M

Nueva orientación de la empresa:
- Próximo trimestre: ingresos $[X]-$[X]M, EPS $[X]-$[X]
- Año completo: ingresos $[X]-$[X]M (era $[X]-$[X]M antes)
- Orientación de margen: [X]%-[X]%

¿Qué debo cambiar en mi modelo?
- Estimación Q[X+1]: ingresos $[X]M → $[X]M (cambio: [X]%)
- Estimación año fiscal: ingresos $[X]M → $[X]M (cambio: [X]%)
- Factor clave del cambio: [volumen / precio / margen / costo / único]

[VERIFICAR] cambios de modelo contra lenguaje de orientación actual en comunicado de prensa.
```

### Paso 4 — Nota matutina preliminar

```
Redactar nota matutina de ganancias para clientes.

Formato: [Nota rápida (1-2 párrafos) / Nota completa (estructurada)]
Audiencia: [inversores institucionales / administradores de cartera / minorista]
Calificación: [Comprar / Mantener / Vender / Bajo revisión]
Precio objetivo: $[X] (era $[X] — [aumentado/disminuido/sin cambios])

Puntos clave a cubrir:
1. Titular: ganancia/pérdida, veredicto de una línea
2. Aspectos positivos clave (2-3)
3. Preocupaciones clave (1-2)
4. Cambio de orientación y qué significa para el año
5. Cambios de modelo (cambio de estimación de EPS)
6. Valoración: a [X]x año fiscal[X] EV/EBITDA, la acción se negocia en [prima/descuento] a pares
7. Recomendación

Tono: directo, sin cobertura, declara una opinión.
[VERIFICAR] todos los números antes de enviar a clientes.
```

### Paso 5 — Preparación para llamada de ganancias

```
Cubro la llamada de ganancias [empresa] en [fecha].
Estimaciones de consenso: Ingresos $[X]M, EPS $[X]
Mis estimaciones: Ingresos $[X]M, EPS $[X] (vs. consenso porque [razón])

Temas clave que quiero sondear:
1. [Factor de crecimiento o riesgo que estás observando]
2. [Pregunta de margen]
3. [Mezcla geográfica o de productos]

Redacta 5-7 preguntas de analista para la sesión de preguntas y respuestas.
Hazlas específicas, sin importancia y diseñadas para extraer información que la dirección no ha revelado voluntariamente.
```

## Ejemplo

**Usuario:** Analiza este extracto de transcripción de llamada de ganancias de una empresa SaaS:
„Los ingresos ascendieron a $142M, aumentando 28% año a año, por encima de nuestra orientación de $136-138M. ARR cerró el trimestre en $580M. La retención neta de ingresos fue 112%. Orientamos Q3 a $147-149M e aumentamos año completo a $570-580M de $550-565M."

**Análisis de Claude:**

Ganancia de ingresos: $142M vs. punto medio de orientación $137M = ganancia de $5M (3,6%)
NRR 112% fuerte — expansión superando desgaste
Año completo aumentado: punto medio $575M vs. $557M anterior = aumento de $18M (+3,2%)

**Veredicto de una línea:** Ganancia limpia con aumento de orientación — ejecución sólida, sin signos de debilidad de demanda.

**Cambios de modelo [VERIFICAR]:** Año completo aumentado a $575M de $557M. Asumiendo cadencia de ganancia similar, el rango realista es $580-590M para año fiscal.

**Lead de nota matutina:** „[Empresa] entregó una ganancia neta de Q2 de $5M (3,6%) en la línea superior con 112% NRR señalando expansión saludable. La dirección aumentó la orientación de año completo por $18M en el punto medio — un aumento creíble dada la ganancia de Q2. Mantener compra, aumentando precio objetivo a $X en estimaciones de año fiscal más altas."

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